分析师：自研芯片将成为产业潮流

“对于这个行业，我从来没有见过更好的时机，”摩根士丹利（Morgan Stanley）全球半导体投资银行业务主席Mark Edelstone说。“芯片再次风靡起来”。

Edelstone在芯片业务方面拥有约30年的经验，以上是他在由初创企业孵化器Silicon Catalyst举办的年度半导体论坛（今年将近举行）的座谈会上发言，但并不是只有他一个人有这样的看法

“市场很热，”硅谷银行常务董事兼前沿技术小组负责人Ann Kim说。“这里有强大的融资环境，资金成本很低。风险投资基金拥有超过1500亿美元的资金。半导体领域的公司正在筹集巨大的增长资金……[并且]半导体企业家现在应该在进攻市场。”

如此乐观的理由是什么？令人惊讶的是，这在很大程度上归因于冠状病毒风暴导致的风的变化。

Edelstone说：“在COVID的推动下，目前向云和在家工作的转变是重大趋势。”

他指出，这两者都在推动对半导体的需求，特别是，大流行之后，公司从其自己的计算机基础架构向云服务转移的加速将继续。“就可以迁移到云的方式而言，我们目前只做了其中的10％。”

事实证明，相比于这种流行病对半导体行业的拖累，它更能起到推动作用。

全球半导体联盟联合创始人Jodi Shelton说：“我认为我们谁都没有预料到事情会持续下去。人们[最初]谈论了很多削减成本的方法，但是到了5月和6月，态度发生了变化。”

她说：“大流行对经济有害，但纳斯达克和道琼斯指数创下纪录，有创纪录的交易，筹集的资金数量……。如果您看一下这些数字，您其实并不觉得我们正在经历大流行。”

Kim还报告说，半导体公司领导人最初的担心是短暂的。她说：“在开始的时候，我们就与与风投支持的公司进行了交谈。” “他们表示，肯定有一个停顿。管理团队必须重新审视自己的跑道；人们冲向资本市场以结束股权融资。但是后来他们意识到债务可得且便宜，他们可以将债务用作安全毯。”

“我们认为我们会看到一个U形曲线，” Edelstone说。他指的是半导体公司在经历一次快速下跌之后又经历了一段缓慢的时期，然后才开始复苏。在他看俩，这是比网络泡沫崩溃更容易摆脱的困境。

他同时也指出：“但是看到它这样飙升，也真是太神奇了。”

造成这种短暂停顿和快速周转的原因是半导体行业转向远程工作的能力，这比以软件为中心的科技公司所面临的调整要艰巨得多。

Edelstone说：“最让我印象深刻的是每个人的生产力。” “我们行业中的所有公司都在虚拟运营，设计这些复杂的设备并按计划对其进行相对淘汰。看着技术能够提供的弹性真是令人难以置信。”

业内高管们报告说，行业高管曾有点担心这种繁荣是由于库存所所致，他们担心病毒引起的制造问题或与中国的贸易问题都会导致在产品中使用半导体的公司提前订购更多的设备。但这似乎并非如此。谢尔顿说：“看来很多库存都被烧光了。”

专家们指出，那些贸易问题仍然在地平线上笼罩着阴影。Shelton说：“与中国的事情可能会变得更糟，然后才变得更好。” 而且中美之间的紧张关系可能会蔓延到中国台湾，从而影响台积电。由于台积电在技术能力和市场份额方面都占据主导地位，因此任何中断都将波及整个行业。

因此， Shelton表示：“现在的问题是我们能否重设与中国的关系，淡化言论并寻求解决方案？如果继续保持对中国强硬，拜登政府将面临压力。而特朗普政府还有六个星期的时间；他们[对于中国]可以做一些些很难撤消的事情。”

大流行之后，当世界恢复正常或新常态时，芯片行业将是什么样？这就是《纽约时报》特约记者主持人唐·克拉克（Don Clark）提出的问题。

Shelton说：“我们对未来非常乐观。该行业还有很大的增长空间。”

但是，随着半导体公司相互竞争以创建功能最强大或功耗最低的处理器，该行业的增长方式可能与过去不同。

相反，Edelstone说：“我认为我们将越来越多地将半导体视为公司的核心竞争力。他们从软件开始，开发驱动它的芯片，然后作为系统公司进入市场。”

以Nvidia为例，在大约10年前，“ [Nvidia首席执行官] Jensen [Huang]都会说他们不是一家半导体公司，而是一家完整的，端到端的解决方案提供商。他说，这就是未来的发展。”他同时按时，未来的半导体潮流，并不是独立的半导体公司将一个10美元的产品推向市场。

来自：Icbank半导体行业观察